設計教育基金安排 應妥善分配供款和累積期時間

傳統以保險作教育基金有以下特色：產品設計通常是15至20年的供款期，預算子女在18至20歲時開始提款，期間的累積期（供款期與提款期之間的時間）很短，甚至是沒有；在提款期開始前不能提款（退保當作別論）；提款期通常是三至四年，提款期後保單便會功成身退。
這種設計有以下的短板：資金增長最快是在累積期，而累積期卻很短，所以日後可以提款的金額或許不會太大；指定提款期期限，時段亦很短，靈活度不足，亦防礙資金的長遠增長。
若縮短供款期，從而增長累積期，想法是好，但往往每年供款需增加，以達到同一個提款目標，如何拿捏供款期和供款額長短也是一門大學問。

筆者認為，若有18年的時間以安排子女大學教育經費，將這18年分成二比一的分配：將12年定為供款期；餘下的六年定為累積期，或可以平衡供款額和供款期的壓力。
筆者建議，James在不影響資金流動性及生活質素的大前提下，可改用年繳方式（每年供款60,000元），增強資金的增長能力；供款期12年，總供款72萬元；在18年後戶口總值滾存至約136萬元，約為總供款的188%。
若想在18年後開始提款作為教育基金，那麼在未來四年裏，每年最高可提款約39萬元，總提款額約為155萬元，比四年前的戶口價值增加14%。

如果不需要那麼大筆資金，他大可將提款額降低，讓餘額繼續在戶口內滾存，不像傳統教育基金的做法，硬性規定支付。

保留資金在戶口內增值

為何要一再強調提款額的零活度呢？因為當款項存入銀行戶口後，基本上這款項便喪失了增值功能；相反，留在保險戶口內，具有更高的增值功能。
舉例，在第19年至22年這四年內，戶口總值增加了約38%，平均每年有逾9%增幅，所以不需要提這麼大筆款項，最好還是不要提出來。
假若兒子成績優異可獲取獎學金，毋須父母提供教育基金，那麼這保險可轉型為James的退休儲備——在第27年（即65歲）時戶口總值約為272萬元，雖然不足以養老，但作為一筆儲備也不錯。

進一步看看這272萬元可帶來多少退休金？若
James從65歲開始從戶口提款，直至100歲，期間每年提款額遞增3%以抗通脹，那麼每月約可取得11,000元作為退休金（現值約為5,000元），直至100歲時總提款額約為845萬元，由272萬元銳變至845萬元，印證戶口的增值能力。

鄺翠玲（CFPⓇ）

美聯金融集團副總裁

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