DSE放榜前夕！海外升學儲蓄戰 拆解中產家庭教育資金部署攻略

隨著2026年中學文憑試（DSE）放榜，本欄將會藉此時機，一連三期探討準備到海外升學的財務規劃。
從未來準考生的升學預算及教育基金部署，到應屆考生放榜後所需的升學支援，以及出發前的各項財務及生活準備，協助家長因應子女所處的階段，規劃教育開支，為子女的升學之路做好部署。
想為子女建立教育基金，視乎家長們的風險承受能力，坊間有眾多可選擇的理財工具。常見的理財工具，包括長期及短期儲蓄人壽保險、分紅終身壽險、基金投資，以及月供股票等。
雖然基金投資和月供股票，有機會帶來高回報，但亦伴隨高風險，若市況轉差，有可能會蝕本離場。

而長期儲蓄人壽保險及分紅終身壽險，一般包含保證回報及紅利，紅利屬於非保證回報，實際派發水平，需要視乎保險公司的投資表現及其派發機制。
短期儲蓄人壽保險則大多提供保證回報，在投保時已可以預計到未來回報金額，穩定性相對較高。

注意保證及非保證回報佔比

長期儲蓄人壽保險及分紅終身壽險在保本之餘，亦能提供潛在回報，因此是不少父母之選。
不過，需要留意，有些計劃著重非保證回報，最終回報與預期回報的差異可以很大。
其中，滙豐保險的「駿富教育萬用壽險計劃」是一款結合人壽保障與教育儲蓄的萬用壽險，受保年齡由出生後15日至最大10歲。
該計劃為美元保單，設有五年供款期，家長可選擇一筆過支付保費。當受保子女年滿22歲，計劃的保障期便會屆滿。
保單價值由保證和非保證回報組成，現時該計劃首八個保單年度，保證每年派息率為2厘，其後不設保證最低派息率。
參考該行的保單派息率資料，「駿富教育萬用壽險計劃」於2021年至2025年期間，派息率一直維持在3厘。須謹記，相關派息率屬過往表現，不反映未來回報。

另外，在保單終止時，該計劃設有額外回饋安排，回饋比率按受保子女的投保年齡而定。例如在一歲時已投保，在保單终止時會有5%獎賞。
計法是以保單期滿前過去60個保單月的平均戶口價值，乘以相關的回饋比率。
以一歲時已經投保，在保單期滿前過去60個保單月的平均戶口價值10萬美元為例，按5%計算，回饋金額為5,000美元。

部分保單可轉換貨幣

此外，宏利的「宏摯傳承保障計劃」是具有儲蓄成分的長期分紅人壽產品，設有保證回報及非保證終期紅利。以五年期繳付，每年40,000美元，保費總額20萬美元計算，當保單一直滾存到第13年，該行預期保單現金價值有37.47萬美元，是已繳保費總值的1.87倍，相當於在13年間總回報為17.47萬美元。
不過，在37.47萬美元的保單現金價值當中，非保證終期紅利佔了大部分，預期有22.97萬美元；保證回報僅佔少部分，有14.5萬美元。
換言之，預期保單現金價值有超過六成來自非保證部分，保證現金價值只是佔了不足四成。

非保證紅利最終能否實現，仍須視乎保險公司的投資表現、資產配置及分紅政策等因素。因此，家長在衡量回報時，不應只看投資建議書上的現金價值總值；否則，期望過高，若最終回報不達標便打亂預算。
另外，宏利該計劃提供七種保單貨幣選項，包括熱門升學國家貨幣如美元、加元、澳元及英鎊，保單持有人在第三個保單年度起，可以把保單貨幣轉換至上述任何一種貨幣。
這類多貨幣保單設計的好處，可以讓家長按子女最終升學地點轉換保單貨幣，減少日後因匯率波動而產生的額外成本及不確定性，惟要留意每種貨幣的預期回報並不一樣。

短期儲蓄保逾4厘息

至於短期儲蓄人壽保險的保單年期，由一年至五年不等，部分產品最高可以提供每年4厘以上的保證回報。

舉例立橋人壽的「喜盈於『息』五年儲蓄守護保3」，保單年期為五年，提供港元及美元貨幣保單，其中美元保單期滿時之平均每年保證率有4.59厘；港元保單有4.12厘。
上述保證回報計及保費折扣優惠，該行提供限時保費折扣，由即日至7月31日期間，投保整付保費達25,000美元或20萬港元或以上的保單，可分別獲得相應折扣。當中，美元保單折扣為4.5%；港元保單折扣為3.7%。
整體而言，短期儲蓄人壽保險的保證回報，普遍較現時定期存款為高，並可於投保時鎖定未來較長線回報。不過，若於期滿前提早退保，則有機會導致保單價值少於本金（海外升學財務策劃系列一）。