【25歲AI股神爆倉】資產由450億美元腰斬至100億　沽貨Citadel　觸發晶片股大反彈

現年25歲的對沖基金經理阿申布倫納，其創立及掌舵的對沖基金「態勢感知資本」，近日被迫出售旗下絕大部分上市股票持倉，接盤方為對沖基金巨頭Citadel。據報道，該基金資產規模一度由2024年成立初期約2.25億美元，急升至今年7月初峰值近450億美元，今年上半年錄得高達439%的回報率。惟踏入7月，基金重倉的人工智能基建相關股份急跌，加上槓桿部位同時承受多空雙重虧損，最終觸發連鎖平倉，資產規模在短短一個月內大幅萎縮至約100億美元。

【急速崛起】OpenAI離職研究員 靠一篇長文吸引資金

阿申布倫納的背景極為亮眼——15歲入讀哥倫比亞大學，19歲以全班第一名畢業，其後加入OpenAI「超級對齊」團隊，並於2024年離職。他其後憑一篇論及通用人工智能發展前景的長文，吸引多名科技界人士出資，創立僅得數名員工的態勢感知資本。基金策略高度集中，重倉包括SK海力士、閃迪、美光科技及Nebius等被視為人工智能基建供應鏈概念股，同時沽空Adobe等傳統軟件企業股份，並透過槓桿工具放大倉位，槓桿倍數一度高達4倍。

【連環爆倉】多空齊蝕 券商追加孖展釀連鎖平倉

7月是轉捩點。隨着市場對人工智能資本開支回報存疑，重倉的晶片及基建概念股短時間內急挫逾三成，而被沽空的軟件股份卻逆勢造好，令基金多空兩端同時錄得虧損。由於部分倉位透過融資及槓桿工具建立，市值急跌觸發追加孖展要求，多間券商相繼要求基金補倉或減持，最終迫使基金在短時間內大舉出售公開市場持股。7月24日，阿申布倫納曾去信投資者，形容當時的拋售為「買入良機」並要求追加投資；惟情況其後急轉直下，7月30日基金將絕大部分上市股票持倉出售予Citadel，基金規模應聲大幅收縮。截至目前，基金仍保留約值50億美元的人工智能公司Anthropic私募股權，並將以私募投資機構身分繼續運作。

【意外效應】拋售壓力一消 全球晶片股現「大奇蹟日」

弔詭的是，這場被迫平倉的危機，反倒成為市場見底的催化劑。由於此前市場一直憂慮基金會持續拋售壓低股價，如今強制賣家已被完全清場，觀望資金隨即入市。美股費城半導體指數單日勁升逾8%，創逾一年最大單日升幅；美光科技單日暴漲近18%，SanDisk、超微半導體及英特爾亦分別錄得雙位數升幅。同日公布的美國核心通脹數據降溫，加上另一科技巨頭優於預期的業績刺激大市情緒，多重利好因素疊加，令晶片股掀起報復式反彈。南韓市場反應尤其劇烈——當地股市早前連續兩日觸發熔斷機制，SK海力士南韓上市股份其後在同一輪反彈中單日勁升近三成，帶動南韓綜合指數同步大幅彈升，扭轉此前連日急挫的頹勢。

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