保費融資風險｜金管局官方提醒及投保前必知事項
咩係保費融資？
根據金管局官方定義，保費融資是指投保人向金融機構（一般是銀行）貸款以用作支付購買保單的保費，同時將保單的全部或部分權利作為抵押品轉讓予該金融機構。做法有點似申請按揭買樓：投保人只需支付一部分「首期」保費，餘額由銀行以保單作抵押品批出貸款支付，而銀行願意批出貸款，主要係因為適合做保費融資嘅保單通常設有較高嘅首日退保價值，具備抵押價值。
並非所有保單都適合申請保費融資，一般需要係一筆過繳付保費、具現金價值嘅人壽保單，並由信貸評級較高嘅保險公司發行。
點解有人會考慮做保費融資？
透過保費融資，投保人可以用較低本金「槓桿」購買較大額保單，同時保留部分資金作其他用途，提高資金流動性；貸款期內一般只需還息，毋須還本，供款壓力相對較低。以下係一個純粹用作說明槓桿原理嘅假設例子（並非任何銀行或保險公司嘅實際產品條款）：
| 項目 | 不做保費融資 | 做保費融資（假設貸款比率 75%） |
| 投保本金 | HK$200 萬（全數自付） | HK$50 萬（首期） |
| 10 年後保單價值（假設） | HK$300 萬 | HK$300 萬 |
| 未計利息嘅淨利潤 | HK$100 萬 | HK$100 萬 |
| 本金回報率（未計利息） | 50% | 200% |
⚠️ 建議：上表純屬說明槓桿原理嘅假設演示，未計入貸款利息支出、加息情況及保單非保證回報波動，實際回報視乎個別保單條款、貸款利率及市況而定，唔應視為任何實際承諾回報。
保費融資嘅主要風險（金管局官方提醒）
金管局喺其「精明消費者」專頁明確指出，投保人利用保費融資以相同本金倍大保單嘅同時，亦要承受以下風險：
- 利率波動風險：投保人可能需承受利率波動風險，並可能喺貸款利率上升時蒙受財務損失。
- 非保證利益風險：保單嘅實際非保證利益可能低於利益說明文件中顯示嘅金額，並可能導致保單嘅總回報低於保費融資貸款嘅利息，令投保人蒙受財務損失。
- 保單權利受限：投保人喺未經貸款嘅金融機構批准前，不能行使已轉讓予該金融機構嘅保單權利，例如喺冷靜期內取消保單。
此外，多間銀行嘅官方產品資料亦補充咗以下潛在風險：
- 匯率波動風險：若保單貨幣同貸款貨幣不同，保單收益需按當時匯率兌換至貸款貨幣先可還款，匯率波動有機會令投保人蒙受損失。
- 信貸風險：若保險公司未能履行保單責任，或其信貸評級有不利變化，銀行有權要求提供額外抵押品、調整信貸限額，甚至重組或終止貸款。
- 提早還款／終止風險：銀行貸款一般設有年期，到期後不一定續期；若貸款本金超過保單現金價值嘅一定比例，銀行亦有機會要求提早償還部分貸款，如未能償還，銀行有權終止保單並將退保價值用於償還貸款餘額。
監管機構點睇？金管局同保監局聯合監管
金管局與保險業監管局（保監局）曾於 2020 年就保險公司及持牌保險中介人（包括銀行）嘅保費融資活動進行聯合查察，並喺 2021 年 9 月 30 日發布主要結果，內容涵蓋負擔能力評估、風險披露和銷售手法等方面。
金管局其後於 2022 年 4 月 1 日發出通告，為銀行作為持牌保險中介人同保費融資貸款方提供進一步指引，要求銀行：
- 評估客戶會否有過度槓桿風險，除非有足夠理據，不應向客戶建議會構成該風險嘅保單；
- 喺建議會構成過度槓桿風險嘅保單時，向客戶清楚解釋有關理據；
- 向客戶披露及解釋保費融資嘅主要特點及風險，包括「重要資料聲明書——保費融資」及相關條款細則；
- 喺信貸評估中考慮保費融資貸款額與客戶現有財務資源嘅比率是否屬合理水平，並喺客戶接受貸款前向客戶披露該比率。
投保人可以喺保監局官方網頁進一步了解保費融資嘅好處與風險及相關醒目貼士：保監局保費融資專題網頁；金管局嘅官方提醒亦可參閱：金管局「保費融資」專頁。
做保費融資前應該考慮咩？
- 評估自身財政資源：應評估自己是否有足夠財政資源應付非融資部分嘅保費、貸款相關本金和利息，以及保單到期前貸款方可能提出嘅提早還款要求。
- 了解逾期還款後果：逾期或拖欠還款可導致銀行要求立即償還所有欠款及保單退保，令受保人失去保單提供嘅保障及其他保單利益；若健康狀況有變，亦可能無法重新投保取得相同保障。
- 留意非保證利益波動：利益說明文件顯示嘅利益並非保證，實際可獲得嘅非保證利益可能低於文件顯示金額，甚至可能為零。
- 諮詢專業意見：做決定前應向銀行客戶經理或持牌財務顧問查詢，充分了解貸款合約條款、風險披露文件（如「重要資料聲明書——保費融資」）內容，避免因了解不足而作出唔適合自己嘅決定。
常見問題 FAQ
做咗保費融資，仲可唔可以喺冷靜期取消保單？
投保人喺未經貸款嘅金融機構批准前，不能行使已轉讓予該機構嘅保單權利，包括喺冷靜期內取消保單，因此實際操作上會受貸款銀行嘅安排所限制，投保前應向銀行了解清楚相關條款。
邊啲保單先啱做保費融資？
一般需要係一筆過繳付保費、具備現金價值、首日退保價值較高嘅人壽保單，並由信貸評級較高嘅保險公司發行，並非所有保單都符合資格，具體要求視乎個別銀行嘅信貸政策而定。
保費融資嘅貸款利率點計？
貸款利率一般以香港銀行同業拆息（HIBOR）或資金成本（COF）為基礎，加上某一利率計算，並會根據市場利率波動而不時變化，一般不設鎖定利息上限，意味住投保人須承受利率上升嘅風險。
銀行點解會批出保費融資貸款？
由於適合做保費融資嘅保單普遍設有較高嘅首日退保價值，具有抵押價值，銀行喺符合風險管理守則嘅前提下，願意以保單作為抵押品批出相對低息嘅貸款。
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