基金資產管理棄星投港 香港資管優勢何在
對中小企業主與高淨值人士而言，這場金融機構的「大挪移」看似遙遠，實則與香港的營商環境、稅務競爭力息息相關。
筆者認為，理解背後邏輯，有助企業更早布局跨境財資與財富傳承。
稅制改革成關鍵籌碼
香港政府於今年6月刊憲《2026年稅務（修訂）條例草案》，進一步擴大對沖基金、私募信貸及數碼資產基金等多元類別的稅務寬免範圍。
合資格基金的表現費可獲利得稅豁免；基金經理的附帶權益及表現費，在符合條件下亦豁免繳交薪俸稅。
財經事務及庫務局局長許正宇於立法會指，優化措施能鞏固香港作為領先資產及財富管理樞紐的地位，為香港資產及財富管理業創造新商機。
對比新加坡近年在稅務優惠上趨向審慎，香港主動「減磅」的動作，自然成為資產管理公司重新評估據點的誘因。
2025年香港資產及財富管理業的管理資產總值（AUM）達到約42.2萬億港元（約54,000億美元），按年增長兩成，創下歷史新高；同期新加坡的AUM約為67,000億新加坡元（約52,000億美元）。香港的增速與制度彈性，正顯現資產管理優勢。
作為連接內地與國際的「超級聯繫人」，香港既受惠於內地資金出海的龐大需求，亦能借助普通法制度與資金自由進出，成為基金落戶的首選試驗場。
專業配套是看不見基石
然而，基金決定落戶，除了看稅率外，更看重「軟基建」。
一隻基金從註冊成立、合規申報，到每年的審計核數，都離不開本地專業商業服務機構的支撐。
以基金審計為例，香港的會計師事務所須按香港會計師公會（HKICPA）及國際準則執業，為開曼、BVI等離岸基金提供核數服務，確保財務報表符合監管與投資者要求。
可以說，香港能夠留住基金，背後是一整條成熟的法律、會計、秘書等綜合服務鏈在撐場。
總結而言，對沖基金是「用腳投票」遷往香港，折射的是稅制競爭、市場深度與專業配套三者的綜合較量。對有意拓展跨境業務或配置離岸資產的企業而言，及早認識香港的基金生態與合規要求，顯得愈發重要。
筆者建議，企業在籌劃基金架構或財資安排前，宜諮詢具備基金審計及跨境服務經驗的專業機構，度身打造適配方案，方能在這場亞洲資產管理新局中穩佔先機。
