美股高息牛市操作難處及應對方法

1. 標指出現10%或以上回撤次數激增

回顧量寬及低息年代兩波美股週期牛市，「標仔」（標指）甚少出現高低位10%的調整跌幅。

但高息牛市不一樣，標指2022年尾至今，暫已出現5次高低位10%或以上的調整跌幅。

2. 個股調整跌幅巨大

在高息牛市，就算大盤跌不多，熱門股跌幅往往非常驚人，今年6-7月「存儲之亂」及2024年7-8月日圓拆倉是絕佳例子。

3. 板塊輪動頻繁，死坐7雄策略失效

今年硬件、軟件、7雄及舊經同步上升時間短，各板塊輪動頻繁，硬件及軟件更像搖搖板兩端，經常一升一跌。

死坐7雄策略在2016年後連續多年跑贏大盤，但過去1年完全失效。

4. 要大跌先有大升

此現象在科技股尤其明顯，讀者想必對2024年7-8月日圓拆倉、2025年Q1關稅戰及2026年Q1美伊戰爭前後，納一百的急跌急升及驚人波幅感受至深。

上述圖表扼要說明了美股過去數年高息牛市的操作難處。針對這些痛點，筆者近兩年發掘出以下應對方法：

1. ETF壓倉取代7雄/大科技壓倉，收窄倉位波幅

大科技過去1年多走勢分化，導致2016-17年及疫情牛市的死坐7雄贏家策略失效。筆者關稅戰後改用QQQ、SOXX等大盤或板塊型ETF壓倉，減少對單一個股依賴。高息牛市個股調整跌幅巨大，主力操作ETF有助收窄倉位波幅，從而提升坐貨能力，適合有正職、不方便每晚盯盤的讀者。

2. 提升止賺技巧（個股尤其重要）

高息牛市的調整，就算大盤跌不多，熱門股高位腰斬是家常便飯，不利買進持有策略。在高息牛市操作個股，對止賺功力要求大幅高於低息牛市。篇幅所限，將來有機會另文討論止賺技巧。以下是筆者2025年炒小型核電股OKLO的交易截圖，當時贏超過1倍。但假如沒止賺，現在恐怕跌成渣渣！

3. 大盤大跌大買（配合週期分析）

高息牛市要大跌先有大升，意味平時保留一定現金，在大盤週線調整尾聲掃ETF是有效策略。但我怎知抄底後不會再跌呢？這就需要用週期分析提升測市功力，進而降低止損觸發機率。筆者過往有大量FB、Threads公開帖文及YouTube視頻介紹週期技巧，有興趣讀者可前往重溫。