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    人壽保險|保單紅利表現差就Cut單?唔想得不償失 一定要識計槓桿

    人壽保險|保單紅利表現差就Cut單?唔想得不償失 一定要識計槓桿

    很多人買儲蓄人壽保單,都將重點放在紅利增長上,而忽略了保障的重要性。曾經有一位朋友向筆者大嘆,他買的人壽保單紅利表現不濟,有意斷單不再續保。

    撰文:Sammi@Sam Sam Channel| 圖片:unsplash

    買人壽保單 首重槓桿|Sammi
    (圖片來源:Unsplash)

    筆者問朋友手上的保單表現如何不濟?他說當年的保險agent,指保單供10多年就可以用紅利自行繳交保費,不用再供款。

    可惜至今已供了超過20年,目前的保單現金價值依然未能「回本」,覺得保險公司的投資表現差勁,難以達到當初的紅利預期表現,預期他有機會要無止境的供款下去,倒不如「早cut早著」。

    愈年輕買槓桿愈高

    筆者叫他冷靜一點,著他給筆者看當年的保單建議書及近年的週年報表。

    確實,20年前的保單建議書,由於當時環球市場利息十分高,紅利預測十分進取,很多時都用上9厘預期回報。

    然而過去20年,環球經濟經歷數次大危機,包括金融海嘯、歐債危機;近年又受肺炎疫情影響,各國央行都要減息兼推量化寬鬆救市,保單的回報率亦因此大減。

    故很多長年期的保單,近年的非保證回本,確實與當初預測水平有頗大差距。

    雖然紅利表現不似預期,但是否代表保單沒用呢?

    當然不是,因為人壽保單的重點是看保障,每份保單會有槓桿,即愈年輕買的保單,槓桿便愈高。若貿貿然停保單,想再重新投保,就未必會享有如此高的槓桿。

    所謂槓桿,就是用一個較小銀碼的保費,去買一個較大的人壽保額,藉此做到風險轉移,而保費與保額的比例,就是槓桿。

    例如買100萬元人壽保額,總保費只需支付25萬元,如此就是4倍槓桿。

    惟隨著年紀愈大,或是投保人已有病歷,保險公司會提高保費,假如100萬元人壽保額,保費加至50萬元,槓桿便降至2倍。

    試想想,沒有人會用100萬元保費,去買100萬元人壽保額,有這產品投保人也不會買,為何要把錢押在保險公司?自己袋不是更好嗎?所以槓桿愈低,理論上吸引力就愈少。

    回說筆者朋友的保單,其紅利逾20年也未「回本」,而且保費要一直繳交,直至保單完結為止。

    但慶幸這是一張固定供款的保單,不會隨著年齡增加而加保費。

    而他所買的人壽保額是40萬元,每年的保費竟然只是2,000多元,即是20多年的保費加起來也只是50,000多元,現在的槓桿仍有7倍多。

    假如供多20年,所付保費也只是10萬元左右,槓桿仍有4倍;就算到他100歲,所付保費依然低於40萬元人壽保額。

    買人壽保單 首重槓桿|Sammi
    (圖片來源:unsplash)

    最重要是,這份單不是定期人壽,賺得的分紅會一併賠給受益人,即是身故賠償,並不止於40萬元。

    筆者跟他分析,如果他今天退保,他只能取回30,000多元現金價值,這30,000元對於他目前生活水平幫助不大,可是他卻失去了40萬元的人壽保障。

    他日想再買儲蓄人壽保險,由於年紀漸長,所付的保費絕對會高於目前的保費。朋友聽完覺得有道理,於是繼續留著這份人壽保單。

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