手機版塊仍處強勢 股價有望繼續走高
撰文：陳錦興｜圖片：Unsplash
雖然手機出貨量今年將現倒退，但近期主要品牌推出新手機，特別是蘋果公司，已掀起換機潮。相關股份先前雖已借新手機推出炒作一番，但調整過後仍有再升動力，不宜忽略。
舜宇光學直接受惠
蘋果9月發布新一代iPhone，銷情熾熱，尤其在內地市場；在京東、天貓平台上，iPhone 11均為9月銷量最佳手機。據京東自營店的數據，iPhone 11以約38.3萬部穩居第一名；是第二名iPhone XR的2倍。
媒體引述消息人士指，由於需求強勁，蘋果已向iPhone 11相關供應商追加10%訂單，增產數量介於700萬至800萬部。一系列的利好消息，刺激蘋果股價走升，也為蘋果手機概念板塊帶來上升動力。
iPhone 11系列的一大亮點是對鏡頭進行升級，雖然iPhone 11 Pro並非市面上首款配備三鏡頭的手機，但蘋果作為行業龍頭，對整個產業鏈有明顯的帶動效果。據國外機構Techinsights最新拆解報告，在新機型的所有零部件當中，三鏡頭模組佔新機總成本15%，超越過往的顯示器和處理器比重，是鏡頭模組有史以來首次成為iPhone最貴的零部件，令光學供應商進一步受惠。
港股市場上最直接受惠的舜宇光學科技（02382）自5月底觸底反彈以來，已重新步入升軌。雖然舜宇光學僅進入蘋果門檻較低的iPhone 6P（6片塑膠鏡片）鏡頭供應鏈，但它自身的技術已有能力承接高階訂單，相信未來的合作可能更多。
此外，舜宇光學的客戶也包括三星（Samsung）、華為等其他主流安卓手機品牌，隨著手機對光學零部件的要求提升，龍頭供應商的優勢將愈加明顯，毛利率也有望提升。另一鏡頭供應商丘鈦科技（01478），也受惠行業整體對手機鏡頭模組需求的提升，加上中期業績扭虧為盈，股價有望繼續走高。
瑞聲科技明顯落後
至於以蘋果作為主要客戶的瑞聲科技（02018）表現明顯落後，主要因蘋果對揚聲器及觸控反饋技術的更新有所放緩，而瑞聲此前又將銷售擴至安卓機的中低端市場，令毛利率受壓。值得留意的是，這次蘋果新機並未配置第五代流動電話（5G）功能，市場預期明年才會在高階機款型號支援5G。
不過現在內地已在積極推動5G商用，華為、三星等安卓品牌皆已推出5G機型；而內地三大電訊商的5G預約用戶數已超過1,000萬戶，5G技術的應用或將推動新一輪的換機潮。在5G方面，除最直接受惠的中國鐵塔（00788）和三大電訊商外，設備供應商中興通訊（00763）和長飛光纖光纜（06869），還有可穿戴設備品牌如小米集團—W（01810）都可關注。
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