【經一專欄】25歲揸現金$20萬 宜選5隻平穩增值股 ｜龔成信箱

撰文：龔成｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash

1.平穩增值股

你好，龔Sir，本人25歲，持有現金20萬，另每月能儲蓄1萬，請問對於月供股票有咩推介同埋分佈？

龔成老師：

以你的年齡情況，可以進取一點，你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」。

$20萬可投資平穩增值股類別，盈富（2800）、港鐵（0066）、金沙（1928）、領展（0823）、長建（1038）等，分注投資就得，但不要用盡$20萬，這刻股價只可以話合理，未到平宜。所以暫時可以分注投資，最多用一半資金。

至於每月的儲蓄，你可以做月供股票，每月供$7000，盈富及其他平穩增值股、比亞迪（1211）等，長期月供就得。

（對照龔成信箱：Q8336）

2.閱文集團（0772）

老師。請問你對772 閱文點睇？算優質股嗎？

之前跌到在57左右時入了，不過之後一直都是跌，我主要長線的，不過看到之前看業績好像可以但反而一直跌，想問你有沒有什麼看法，謝謝！

龔成老師：

閱文集團（0772）本質不算差，同埋業務有增長力的，但最大星大的問題，是估值。

佢上市時以好貴的估值上市，到現時股價回落了不少，但估值仍不平，這刻的市盈率仍去到50倍，市值成$400億，點睇都唔平，所以要上翻去要有耐性。

如果你持貨不算多，就守往先。同埋，這股唔好心急溝貨，有排都未到平宜價。

（對照龔成信箱：Q8335）

3.比亞迪（1211）

想請問龔sir：

1.如果看待2020年時寶馬購買華晨汽車25%股權至75%，然後將會在華生產寶馬車輛，以及生產純電動車。

將會對整個汽車行業的前景有何影響？在如此強勁對手的競爭下。

2.我持有比亞迪，從價值投資的角度，寶馬是強勁的競爭對手，而且也開始生產電動車，會對比亞迪有何影響？

龔成老師：

1）對中國的電動車行業，影響只是中等。因為燃油與電是兩套不同的系統，要做得好並不容易，因此要發展到電動車，而且要有一定的技術，不是短期能做到。

2）比亞迪（1211）做電池起家的，在電動車技術上已是行得較前位置，因此有一定的優勢，隨著電動車市場不斷發展，個餅會更大，就算多了競爭對手，擁有優勢的比亞迪仍是正面的。

（對照龔成信箱：Q8337）

4.套現

老師你好，我之前賣左自住樓套現，其實長遠，我應唔應該再次買返層樓？

龔成老師：

應該。因為我地每個人都有自住的需要，你現時無自住樓的狀態，我地會稱為「沽空樓市」（詳情可睇《財務自由行》）。

因此，你這刻面對樓市與租金的不確定性風險，長遠來說，你仍是要買翻物業，解決住方面的需要。但現時的樓市處略貴水平，你可以等樓市回落翻D，遲少少先買，但長遠總會買的。

（對照龔成信箱：Q8338）

5.恆隆集團（10）

老師你好！
想問有關於地產企業的問題。

我手上持有恆隆集團（10），當初買入係有為佢持有50幾%恆隆地產，而巿盈率比恆隆地產（101）低，所以如同半價持有101想法買入10。我呢個思路有無缺陷？

另外，恆隆年報話自己無乜香港地，所以會轉戰收租樓，咁我應該將佢同新鴻基咁真係賣樓，定係鷹君果收租但又唔係託的企業作比較？

另外，地產企業受存貨周轉期長影，研讀財報時應該點處理佢因此而大幅波動的盈利？

龔成老師：

恒隆集團（0010）持有恒隆地產（0101）約57%的股權，你持有0010，的確如同間接持有0101，但就算市盈率有較大的差別，我地唔能夠話係完全話係半價持有。

因為0010除了持有0101外，本身都有收租同賣樓業務，這都會拉高整體的盈利數字，令市盈率較低。

如果佢整體的收入貢獻中，較大的部分是來自收租，這就會視為收租股，你就要同其他收租股比較。

地產企業，賣樓期長，這是正常的，因此經常會令每年的盈利有較大的差別，我地做分析時，唔能夠只睇一年的盈利，而要睇5年或以上，以一整個週期去睇。

（對照龔成信箱：Q8339）

6.蟹貨

你好。本人最近常在看你寫的東西，開始有少少開竅。
現三十歲，十年前開始投資但不懂，所以沒多增長，有一堆蟹貨，等緊機會放。

上年轉了行，從新開始，現在月薪不穩定及低於二萬，差不多全部已用作開支。但有約五六十萬儲蓄，在想是否應該再次月供增長一下及收息。

希望兩三年內可有三四十萬增長。在考慮趁最近的市況，是否應拿每月＄3000投資一些穩定收息的優質股，例如1928, 2800, 778? 還是應該等多點收入時才進取點買增值高點的股票？

但又有點擔心$1000食左50手續費所以諗緊係咪應該focus，揀兩隻黎月供。謝謝你

定係應該每月或兩個月，分注買入股票？避手續費但不能買入太多。

本人身在外地，有辦法上網買你的書嘛？

龔成老師：

以你的年齡，其實仍有一定的財富增長能力，你可以集中分配在平穩增值股，同時小注在潛力股，長線持有。

雖然股市出現波動，但這是正常現象，而我地要集中分析企業的業務及前景，只要業務優質，這就是優質股，而不用理會中短期的不利因素。

你可以將$50萬現金，其中一半投資平穩增值股，盈富（2800）、金沙（1928）、港鐵（0066）、長建（1038）、置富（0778），你分注投資就得。

另外，你可以同時月供股票，盈富、比亞迪（1211）都可以，如果可以的話，合共每月供款不要太少，最好在$5000或以上，咁樣會節省手續費。但如果你每月供的金額只有$2000，就集中供盈富。

你可以到出版社「天窗」的網站，佢應該有得賣電子書，或向佢查詢那些海外地方有得買我的書。

（對照龔成信箱：Q8340）

7.優質股

老師 我係投資小學雞 睇左你既貼文開始管理自己既資產。

現在月儲$5000和月供投資組合如下：
2800 $2000
5 $1000
66 $1000
1211 $1000
2778 $1000

需唔需要再月供$1000 落 1177去增加潛在投資回報？

月供股票應該幾時停呢？睇返你之前既回覆優質股可以供一世，但係潛力股呢？

亦想五年後每個月有三萬被動收入給退休父母作生活費。以上投資組合可以嗎？

龔成老師：

你現時所選的月供，都是有質素的，保持月供就得，而現金與月供比例亦適合，保持進行就得。

如果你是年輕人，可以加上中生製藥（1177）去做月供，這是潛力股，有風險，但就可提升整個組合的增長力。

月供股票可以供一世，或好長線月供。其實這是一個累積財富的過程，當然不斷累積較好。只要所選的股票是優質，就可一直供。

至於潛力股，如果你當初投資的目的是令組合有高增長，當過了一段時間，潛力股已經有明顯增長後，你就可以停止，轉為找另一隻潛力股，這樣才可以幫你財富一直保持增值。

如果要5年後有$3萬被動收入，相信這組合仍未足夠，你要加上月供金額先得。同時要好好運用現金，在選股、企業估值、投資時機上好好把握機會，咁先得。

（對照龔成信箱：Q8341）

8.ADR

你好龔SIR!我成本不多,最近發現美國的ADR,可以每一股買賣香港大公司既股票,呢個方法值得考慮嗎?

我本身都想進行月供,如我自己定期買入ADR又可否做到月供既效果? 有咩地方要留意??

另外想問下對1086好孩子在龔SIR既看法,是否值得投資? 價格是否合理?謝謝!

龔成老師：

雖然買ADR都是一個方法，但唔多人會咁樣做，活躍程度遠不及香港股市，價格同原本的可以有較大的分別。

反而簡單地月供股票，都可以以低成本去買入，同埋銀行一般都比月供得來的碎股，以正股價賣出。

好孩子國際（1086）質素中等，業務不是差，但股本回報率好低，加上股價好波動，之前市場估值過高，近期大幅回落，這刻的市盈率回落至17倍水平，算是合理翻D，但仍不是平。

這股小注好了。

（對照龔成信箱：Q8342）

9.潛力股

成Sir, 請問你早前提及的愛股, 27, 1211, 1448, 66, 868 的合理股價, 現在是多少？

龔成老師：

銀娛（0027）現時處合理區中上部分。至於比亞迪（1211），現價合理，但這股波動，投資都要分注或月供。

至於福壽園（1448），現時處合理區。港鐵（0066）都是。

而信義玻璃（0868）則處合理區的中下區。

上述部分是潛力股，雖然有投資價值，但股價可能較波動，要控制注碼及投資策略。

（對照龔成信箱：Q8343）

10.外幣投資

想問下，對於外幣投資，有無些要注意/建議？

唔該曬！

龔成老師：

外幣始終是貨幣，只是政府發行的產品。而優質股、物業、土地、車位，這些才是真資產。我地在財富分配時，應將較多資金投放在資產。產品會較少。

因此，外幣都可投資，但不會投資太多，而外幣往往以週期般的模式運作。而你可以選一些長遠經濟較理想的地區。

（對照龔成信箱：Q8344）