保單逆按解決3大理財問題

胡先生已婚，育有一名兒子（2歲）；太太（38歲）是文職，每月家庭總收入約65,000元，扣除樓按、家庭支出後，每月盈餘約15,000元，但很快兒子便要開始上學了，他們希望每月可再預留5,000元作為恆常支出。
胡先生認為自己有兩個未完成的財務責任：樓按及子女教育。至於退休金，夫婦二人現時強積金結餘分別有120萬元和80萬元，在退休時總強積金預計約有650萬元，可為他們帶來每月約25,000元的生活費（約為現值12,000元，亦假設退休後的投資回報能抵禦通脹）。
樓按尚餘約250萬元（仍有20年供款期）、流動資產約150萬元、人壽保障額約100萬元。

筆者估計他在未來20年的未完成財務責任約200萬元，日後的退休金缺口約每月8,000元（現值）。胡先生預算每年可投放50,000元，希望能處理到樓按、兒子教育及退休金問題。

獲取每月被動收入

這案例的傳統做法是buy term and invest the rest，以定期壽險作出最低成本的人壽保障以處理樓按、教育等支出，然後把餘額作投資，以平均成本法累積資產作為退休金。但他對投資興趣不大，故要調整方向至保險、年金等策略。
筆者這次搞搞新意思，嘗試利用「保單逆按」策略，以單一方案解決胡先生的問題。
何謂「保單逆按」？就是「退休三寶」的其中一寶，以一張已供滿的人壽保險，抵押給按揭證券有限公司（HKMC），從而獲取每月的被動收入。它的原理和以物業作抵押的「安老按揭」很類似，只是用以抵押的資產不同而已。

用作保單逆按的保單需事先經過HKMC批核，在申請保單逆按時，申請人需年滿55歲，而所批出的每月入息是以身故賠償計算。早年購買的保單可以嗎？是要個別批核的，也難說批核結果如何，所以想安排保單逆按的話，通常是重新購買已獲審批的產品，亦要預留時間供滿，胡先生在這個年齡就安排，是一個非常理想的時機。
產品設計上，這類保單通常在早年已有一個較大的身故賠償額，也是符合他要求的細節。
若胡先生每年投放50,000元至「保單逆按」保險方案，供款期12年，人壽保障額可全期維持在200萬元或以上，在20年後（63歲），更可累積至318萬元，給胡先生提供足夠的保障。

在胡先生65歲退休時，這保單的現金價值可滾存至約96萬元，相比60萬元的總供款額，有60%的回報。若他那時選擇安排保單逆按（那時的身故賠償約326萬元），設定20年收入期，那麼他可以每月獲得約5,700元的被動收入，以現值計算約3,000元、20年收入期的總收入約137萬元，比65歲時的現金價值多43%。
不是說退休金缺口是8,000元嗎？現在只能安排到3,000元，那餘下5,000元怎麼辦？其實我們明白這建議並非百分之百完美，但也要顧及他們的整體的財政狀況，只能先摸著石頭過河，待日後收入增加，再作安排。

鄺翠玲（CFPⓇ）

美聯金融集團副總裁

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