新世界3.45億永續債到期未贖回、寧重新定價捱貴息 大行評負面影響：留意下一個關鍵日子

新世界贖27億永續債陷兩難

大行瑞銀指出，新世界上周五（16日）未有按條款提前贖回該筆永續債，導致市場信心受挫。

消息拖累股價周一（19日）曾挫逾4%，低見4.52元，對照上周五收市價4.73元明顯下滑。

市場普遍預期，債息上調將令新世界每年利息開支由約1.65億港元增至約2.74億港元，增加約1億元成本。

根據永續債條款，發行人如不在6月16日前贖回，債息將以美國3年期國債息率（現約3.9厘）加6.2厘計算，形成約10.1厘高息水平，息差達620基點。雖不構成技術性違約，但將影響集團資本結構與市場融資信心。

瑞銀分析認為，若新世界選擇不支付該筆債息，其實可於6月2至9日期間依法申請延遲派息，一年內或可節省達19億元利息支出，但相關安排或會影響其與銀行進行中的再融資談判，以及未來信貸評級與市場評價。

早前市場曾盛傳，新世界考慮以旗艦資產Victoria Dockside（維港文化匯）作抵押，尋求最多20億美元額外融資。若成功，有望緩解短期財務壓力。惟目前集團仍未就贖回與融資安排作出正式回應。

籌組634億再融資

據《Debtwire》引述消息指出，新世界正籌組一筆634億元的再融資，至今暫獲銀行貸款承諾約200億元。但據傳有部分持有新世界少量無抵押貸款的非中國內地及香港銀行拒絕參與，並要求新世界在到期時還款。金管局正向相關銀行了解退出的原因。

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