HIBOR拆息走勢｜點公佈H按關係及影響因素一次睇清

咩係 HIBOR？

HIBOR（香港銀行同業拆息）係香港銀行同業之間互相拆借港元資金時所用嘅參考利率，反映銀行體系嘅資金鬆緊程度。HIBOR 按拆借期限分為多個年期，包括隔夜、1 星期、2 星期、1 個月、2 個月、3 個月、6 個月及 12 個月，當中「1 個月 HIBOR」係 H 按最常用嘅計算基礎。

HIBOR 每日浮動，主要受本港銀行體系總結餘（銀根）、聯繫匯率制度下嘅港美息差、季節性資金需求（例如新股認購、年結）等因素影響。

HIBOR 邊度公佈？點樣睇實時拆息？

香港銀行同業拆息由香港銀行公會（HKAB）每個銀行工作日約上午 11 時 15 分公佈，是本港最主要嘅 HIBOR 定盤參考，大部分銀行（包括中銀、渣打、東亞等）嘅 H 按計劃都以香港銀行公會公佈嘅 HIBOR 為準。滙豐銀行及恒生銀行則各自公佈其內部釐定嘅 HIBOR，數值可能與銀行公會公佈嘅利率有輕微差異，兩間銀行嘅 H 按客戶應以其所屬銀行公佈嘅利率為準。

• 香港銀行公會 HIBOR：hkab.org.hk/tc/rates/hibor
• 滙豐銀行 HIBOR：hsbc.com.hk 香港銀行同業拆息
• 恒生銀行 HIBOR：hangseng.com 香港銀行同業拆息

由於 HIBOR 每日均會更新，讀者查詢最新拆息走勢，應直接參考以上官方頁面即日公佈嘅數字，而非依賴坊間文章嘅歷史截圖。

H 按同 HIBOR 有咩關係？

「H 按」（HIBOR 按揭）係香港主流嘅按揭計劃之一，實際按揭利率由兩部分組成：

由於 HIBOR 每日浮動，銀行會設定「封頂息率」作為保障：當 HIBOR 抽升令「HIBOR＋加碼」嘅實際利率高過封頂息率時，供樓人士只需按封頂息率還款；相反，若 HIBOR 持續處於低水平，供樓人士就可以受惠於較低嘅實際按息，毋須依賴封頂息率。

舉例說明（僅作示範計算，非實際市場報價）：假設某按揭計劃為 H+1.3%，封頂息率為 3.5%，而某日 1 個月 HIBOR 為 1.5%，實際按息即為 2.8%（1.5% + 1.3%），低於 3.5% 嘅封頂息率，供樓人士便可享有較低嘅 2.8% 實際按息。

HIBOR 走勢受咩因素影響？

• 港元銀行體系結餘：結餘（銀根）愈充裕，銀行資金成本愈低，HIBOR 一般會回落；結餘收緊，HIBOR 則有上升壓力。
• 港美息差同聯繫匯率：香港實行聯繫匯率制度，港元利率長遠會參考美元利率走勢，但短期走勢亦會因資金流向而偏離。
• 季節性資金需求：大型新股（IPO）凍資、年結、假期前後嘅資金調度，都會令短期 HIBOR（例如隔夜、1 星期）出現波動。
• 市場資金流向：資金大量流入或流出本港銀行體系，都會直接反映喺 HIBOR 走勢。

點樣解讀 HIBOR 走勢對供樓嘅影響？

供緊 H 按嘅業主，可以透過留意 HIBOR 走勢初步評估未來供款走向：

• HIBOR 持續向上，並使實際按息逼近甚至觸及封頂息率，代表供款開支已經「見頂」，即使 HIBOR 再升，供款金額都不會因此再增加。
• HIBOR 回落，令實際按息重新低於封頂息率，供樓人士毋須再依賴封頂息率，可即時受惠於較低嘅實際供款。
• 比較唔同銀行嘅 H 按計劃時，除咗留意 HIBOR 加碼（H+?%）同封頂息率外，亦應一併考慮現金回贈、罰息期等條款，唔應單一以短期 HIBOR 走勢作為揀選按揭計劃嘅唯一標準。

值得留意，HIBOR 屬短期市場利率，歷史上曾經歷大幅波動，長遠走勢受本港與美國利率周期、資金流向等宏觀因素影響，供樓人士規劃供款預算時，宜以較長遠、審慎嘅角度評估，避免單憑短期走勢作出重大財務決定。

常見問題（FAQ）

HIBOR 幾時公佈？

香港銀行公會（HKAB）一般於每個銀行工作日上午約 11 時 15 分公佈 HIBOR 定盤利率，星期六、日及公眾假期不設更新。

點解唔同銀行嘅 HIBOR 數字唔一樣？

大部分本地銀行採用香港銀行公會公佈嘅 HIBOR 作為 H 按計算基礎，惟滙豐銀行及恒生銀行分別使用各自內部釐定嘅 HIBOR，數值可能與銀行公會公佈嘅利率有輕微差異，客戶應以所屬銀行公佈嘅利率為準。

HIBOR 上升，是否代表 H 按供款一定會加？

唔一定。H 按設有封頂息率機制，若「HIBOR ＋ 加碼」高過封頂息率，供款會以封頂息率為上限，並唔會因 HIBOR 進一步上升而無限增加；但若原本供款已低於封頂息率，HIBOR 上升則會令實際供款增加。

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